章機械設備行業(yè)概述
　　機械設備種類繁多，機械設備運行時，其一些部件甚至其本身可進行不同形式的機械運動。機械設備由驅動裝置、變速裝置、傳動裝置、工作裝置、制動裝置、防護裝置、潤滑系統(tǒng)、冷卻系統(tǒng)等部分組成。
　　按照申銀萬國行業(yè)分類標準，機械設備行業(yè)屬一級行業(yè)，其下二級行業(yè)包括通用機械（機床工具、機械基礎件、磨具磨料、內燃機、制冷空調設備、其它通用機械）、專用設備（工程機械、重型機械、冶金礦采機械設備設備、樓宇設備、環(huán)保設備、紡織服裝設備、農用機械、印刷包裝機械、其它專用機械）、儀器儀表、金屬制品、運輸設備（鐵路設備）五個二級行業(yè)，本文將以此分類標準進行研究。
　　圖 SW機械設備行業(yè)上市公司歸母凈利潤增速分布情況
　　SW機械設備行業(yè)2019年一季度營業(yè)收入為2629.55億元，較2018年同期增加了9.9%;歸母凈利潤為159.70億元，較2018年同期增加了18.5%。從歷史數(shù)據(jù)來看，2016年基建投資的回暖帶動了機械行業(yè)的景氣，2016-2017年營收增速均保持在兩位數(shù)，歸母凈利潤也均實現(xiàn)正增長。受宏觀經(jīng)濟及資金面等因素影響，2018年行業(yè)發(fā)展速度有所下滑，歸母凈利潤同比下降42.3%，但行業(yè)營收仍在高基數(shù)下保持了7.5%的增長。2019年以來，行業(yè)景氣度有所回升，營業(yè)收入和歸母凈利潤均保持了較高速度的增長。
　　從營業(yè)收入額來看，機械設備行業(yè)營業(yè)收入主要由工程機械、鐵路設備、金屬制品三個子行業(yè)貢獻。從營收增速來看，18個子行業(yè)中有10個實現(xiàn)了營收正增長，其中紡織服裝設備增長幅度，冶金礦采機械設備設備、其它通用機械則緊隨其后;有8個子行業(yè)營收出現(xiàn)下降的情況，降幅較大的有印刷包裝機械、機械基礎件、機床工具。
　　1.1通用機械
　　通用機械包括機床工具、機械基礎件、磨具磨料、內燃機、制冷空調設備、其它通用機械等。
　　圖 機床工作原理及成本構成
　　圖 2019年中國機床消費額全球占比
　　機床行業(yè)仍以中低端產(chǎn)品為主，單臺機床價值量較低。以金屬切削機床為例，根據(jù)機床 工具行業(yè)協(xié)會及國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)計算，國內2019年生產(chǎn)的金屬切削機床平均單價約為21.46萬 元/臺。而根據(jù)海關總署數(shù)據(jù)，2019年中國進口數(shù)控機床1.03萬臺，平均單價折合人民幣 195.89萬元/臺，遠高于國產(chǎn)金屬切削機床價格。
　　圖 海外龍頭機床企業(yè)營業(yè)收入及毛利率
　　中國大陸機床產(chǎn)銷量已多年保持全球，從機床消費看，自 2002 年 中國大陸機床消費就占據(jù)全球位置。從機床生 產(chǎn)看，自 2009 年我國機床產(chǎn)值開始位居全球。2019 年全球機床生產(chǎn)規(guī) 模為 842 億美元，其中中國大陸生產(chǎn)規(guī)模為 194.2 億美元，占全球比例為 23.1%，仍持續(xù)保持全球的規(guī)模。
　　圖 2019 年全球機床消費、生產(chǎn)主要國家及地區(qū)占比
　　Gardner Intelligence
　　圖 日本機床企業(yè)中國訂單規(guī)模
　　圖 主要機械基礎件分類
　　圖 制冷、空調設備制造業(yè)行業(yè)收入及增速
　　1.2專用設備
　　專用設備包括工程機械、重型機械、冶金礦采機械設備設備、樓宇設備、環(huán)保設備、紡織服裝設備、農用機械、印刷包裝機械、其它專用機械。
　　圖 2000-2018 年中國工程機械行業(yè)營業(yè)收入及其同比增速
　　圖 工程機械整體需求
　　農業(yè)機械是指在作物種植業(yè)和畜牧業(yè)生產(chǎn)過程中，以及農、畜產(chǎn)品初加工和處理過程中所使用的各種機械。農業(yè)機械化是應用農業(yè)機械代替人力、處理進行農業(yè)生產(chǎn)的經(jīng)濟過程，是提高農業(yè)生產(chǎn)效率、土地產(chǎn)出率和資源利用率，降低農業(yè)生產(chǎn)成本，抵御自然災害和持續(xù)、合理利用農業(yè)資源的重要手段。農業(yè)機械一般按用途分類。其中大部分機械是根據(jù)農業(yè)的特點和各項作業(yè)的特殊要求而專門設計制造的。另一部分農業(yè)機械則與其他行業(yè)通用，可以根據(jù)農業(yè)的特點和需要直接選用。
　　圖 農機行業(yè)主營收入增幅優(yōu)于整體機械行業(yè)及部分子行業(yè)
　　全球農機市場分為兩個區(qū)域。一個是以北美、西歐等區(qū)域為主的發(fā)達地區(qū)，主要特點是農 作物經(jīng)濟效益較高，農場收入穩(wěn)定，市場成熟規(guī)范，耕地面積區(qū)域飽和，這部分區(qū)域是世界主 要農機公司的傳統(tǒng)市場，也是公司的主要收入來源。另外一個區(qū)域是亞非拉丁美洲，這一區(qū)域與北美、西歐等國情況剛好相反，農業(yè)收入仍然 很低、資金匱乏，很多地區(qū)仍在使用手工犁進行農業(yè)生產(chǎn)。
　　1.3儀器儀表
　　生產(chǎn)銷售儀器儀表產(chǎn)品的行業(yè)。儀器儀表指專門用來測量水、氣、電、油的壓力、流量、溫度的精密設備。儀器儀表全行業(yè)重要的兩個板塊是工業(yè)自動控制系統(tǒng)和科學（檢測）儀器。
　　表 國內儀器儀表分類情況
　　2015 年國際儀器儀表的市場規(guī)模已超過 7000 億美元，我國已經(jīng)成為全球儀器儀表生產(chǎn)大國。目前國內 儀器儀表行業(yè)企業(yè)數(shù)量為 4445 家，2018 年國內儀器儀表行業(yè)主營業(yè)務收入達到 8091.6 億元。
　　中國已經(jīng)成為國際儀器儀表行業(yè)規(guī)模的國家之一，也是儀器儀表行業(yè)規(guī)模、產(chǎn)品品種齊全的 國家。但儀器儀表行業(yè)還存在國產(chǎn)產(chǎn)品穩(wěn)定性和可靠性與國外產(chǎn)品有明顯差距、自主創(chuàng)新能力不足、 集中度低、企業(yè)結構不合理等問題，致使高端儀器儀表領域嚴重依賴進口。
　　圖 儀器儀表行業(yè)收入及增速
　　圖 儀器儀表行業(yè)進出口額及同比增速
　　1.4運輸設備
　　按照申萬行業(yè)分類標準，運輸設備主要指鐵路運輸設備。生產(chǎn)銷售鐵路及軌道交通設備產(chǎn)品的行業(yè)。鐵路設備包括線路、車輛、機車、信號、聯(lián)鎖、閉塞、通信設備及信息化設施等，如行車配件系列、鐵路工具系列、魚尾板系列、 軌距擋板系列、道釘、彈條、平墊圈、彈簧墊圈、魚尾螺、軌距拉桿、護軌梭頭、墊板、鑄造件等。
　　軌交設備行業(yè)在國內的客戶主要為鐵路總公司、地方軌道交通運營商等，因此行業(yè)受鐵總固定資產(chǎn)總投資、國家相關政策規(guī)劃等影響較大。
　　圖 全國鐵路及高鐵密度
　　截止2021年4月22日，機械設備板塊（萬德）滬深成分股個數(shù)為161，在近幾年中呈上升趨勢。企業(yè)總市值在近幾年逐年上升，截止2021年4月22日，企業(yè)總市值為16788.4245億元，企業(yè)員工總數(shù)達411600人。
　　圖 員工總數(shù)、成分股個數(shù)及總市值合計
　　第二章商業(yè)模式和技術發(fā)展
　　2.1產(chǎn)業(yè)鏈價值鏈商業(yè)模式
　　2.1.1機械設備行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈
　　圖 機械行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈
　　2.1.1.1通用機械產(chǎn)業(yè)鏈
　　機床產(chǎn)業(yè)鏈
　　圖 機床產(chǎn)業(yè)鏈
　　汽車行業(yè)是數(shù)控機床的下游應用領域。數(shù)控機床是裝備制造業(yè)的基礎設備，其下游行業(yè)主要為汽車、航空航天、造船、工程機械、電力設備、電子信息設備等行業(yè)，由于制造工藝有所差異，下游行業(yè)對于數(shù)控機床的需求類 型也有所差別。
　　圖 制冷設備產(chǎn)業(yè)鏈
　　制冷設備上游行業(yè)為基礎原材料的制造、電動機、標準件以及金屬類零部件。下游行業(yè)為冷鏈物流以及中央空調。
　　2.1.1.2專用設備行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈
　　專用設備包括工程機械、重型機械、冶金礦采機械設備、樓宇設備、環(huán)保設備、紡織服裝設備、農用機械、印刷包裝機械、其它專用機械。
　　工程機械產(chǎn)業(yè)鏈包括上游原材料供應商，中游工程機械廠商，下游基建（45%）、地產(chǎn)（25%） 和采礦業(yè)廠商（20%）等三個環(huán)節(jié)。
　　圖 工程機械產(chǎn)業(yè)鏈示意圖
　　圖 農業(yè)機械產(chǎn)業(yè)鏈
　　在農業(yè)機械產(chǎn)業(yè)鏈中，農業(yè)機械整機制造處于產(chǎn)業(yè)中游，連接上游材料與零部件加工、對 接下游農機流通渠道和終端農機使用者，處于產(chǎn)業(yè)增加值較高的一個環(huán)節(jié)，是農機產(chǎn)業(yè)鏈中技 術與資本集中的核心部分。
　　圖 包裝機械產(chǎn)業(yè)鏈
　　2.1.1.3儀器儀表行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈
　　圖 儀器儀表產(chǎn)業(yè)鏈構成
　　(1) 上游行業(yè)充分競爭
　　上游行業(yè)是為本行業(yè)提供生產(chǎn)所需要的相關金屬材料、電子元器件、機電配件等零部件，生產(chǎn)廠商較為分散，發(fā)展相對成熟，產(chǎn)品技術含量低，供應充分，屬于充分競爭性行業(yè)。上游行業(yè)波動對本行業(yè)的影響不大。
　　(2) 技術密集，附加值較高
　　本行業(yè)屬于技術密集型行業(yè)，產(chǎn)品附加值較高，制造成本較低。
　　(3) 下游應用場景豐富，產(chǎn)業(yè)調整促進發(fā)展
　　下游行業(yè)應用場景豐富，主要分布于石油、化工、潤滑、、電廠、冶金制冷等行業(yè)。近年來，在國家宏觀調控政策引導下，以及旺盛市場需求的帶動下，儀器儀表行業(yè)發(fā)展迅速。
　　2.1.1.4鐵路設備產(chǎn)業(yè)鏈
　　圖 軌道交通產(chǎn)業(yè)鏈及主要上市公司
　　在基礎設施建設階段方面，其中路基橋涵工程環(huán)節(jié)，工程承包、工程機械、水泥、建筑材料等相關企業(yè)將直接受益；在軌道工程環(huán)節(jié)，軌道專用鋼鐵、機床、軌道輔助設備等也將受益；在配套設施和車輛采購環(huán)節(jié)，電氣化設備、計算機控制系統(tǒng)、信號系統(tǒng)、車輛及配件廠商等相關企業(yè)將受益；在營運維護環(huán)節(jié)，鐵路運營、耗材零部件、易損設備等企業(yè)將持續(xù)受益。
　　2.1.2商業(yè)模式
　　表 以三一重工為例分析主營結構
　　2.2技術發(fā)展
　　對國內機械設備行業(yè)的各個專利申請人的專利數(shù)量進行統(tǒng)計，排名前十的機械設備公司依次為：中聯(lián)重科、中集集團、安徽合力、三一重工、杰克股份、徐工機械、天奇股份、科技、振華重工、山推股份等。
　　表 國內專利排名前十機械設備公司
　　(1) 信息化
　　信息技術的應用源于長期不斷的摸索、研究和優(yōu)化。充分發(fā)揮信息技術的滲透性和創(chuàng)新性優(yōu)勢，在生產(chǎn)和服務的各個環(huán)節(jié)不斷提高自動化、智能化水平，提高產(chǎn)品質量，縮短生產(chǎn)周期，提升產(chǎn)能規(guī)模。結合多年運行信息化的經(jīng)驗，與軟件合作方共同研發(fā)符合自身精細化管理和柔性生產(chǎn)要求的軟件系統(tǒng)，并進行持續(xù)完善，使信息化水平始終保持行業(yè)水平。機床信息化的典型案例是Mazak410H，該機床配備有信息塔，實現(xiàn)了工作地的自主管理。信息塔具有語音、文本和視像等通訊功能。
　　(2) 智能化
　　鐵路智能運輸系統(tǒng)是一種智能運輸系統(tǒng)。核心特征就是系統(tǒng)的智能性，所謂智能是指能有效地獲取、處理、再生和利用信息，從而在任意給定的環(huán)境下達到預定目標的能力。在應用數(shù)學模型對確定環(huán)境進行建模的同時，引用知識模型對非確定對象建模，從而模擬人類的理解能力，完成復雜環(huán)境下的決策。如綜合調度系統(tǒng)、綜合營運管理系統(tǒng)、列車自動駕駛系統(tǒng)等。
　　圖 數(shù)據(jù)驅動智能AI工廠建設層次
　　(3) 自動化
　　現(xiàn)場總線是用于現(xiàn)場智能化儀表與控制室之間的一種開放、全數(shù)字化、雙向、多站的通信系統(tǒng)。它的產(chǎn)生，既是廣大用戶的實際需求和制造廠商間技術競爭的結果，也是計算機技術、通信技術和控制技術在工業(yè)控制領域相結合的產(chǎn)物和產(chǎn)品升級，以及為實現(xiàn)進一步的高精度、高性能（特別是多參數(shù)在線實時測控與自動測控）、高穩(wěn)定、高可靠、高適應性，多功能、低消耗等提供了巨大動力和發(fā)展空間。
　　2.2政策監(jiān)管
　　(1) 行業(yè)主管部門
　　機械設備行業(yè)受相關政府部門監(jiān)督管理及行業(yè)協(xié)會自律監(jiān)管。行業(yè)行政主管單位包括工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部、國家市場監(jiān)督管理總局、財政部和國務院等部門，以上相關部門在各自職責范圍內依法對涉及特定領域實施監(jiān)督管理。
　　國家發(fā)改委主要負責擬定并實施產(chǎn)業(yè)政策，推進產(chǎn)業(yè)結構戰(zhàn)略性調整和升級，制定工業(yè)行業(yè)規(guī)劃，指導行業(yè)技術法規(guī)和行業(yè)標準擬訂。工信部主要負責擬訂并組織實施工業(yè)行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，擬訂行業(yè)技術規(guī)范和標準并組織實施，指導行業(yè)技術創(chuàng)新和技術進步。
　　(2) 行業(yè)自律組織和協(xié)會
　　本行業(yè)的自律監(jiān)管機構包括中國機床工業(yè)工具協(xié)會、中國儀器儀表行業(yè)協(xié)會、中國包裝聯(lián)合會，中國鐵道工程建設協(xié)會，中國紡織工業(yè)聯(lián)合會、中國農業(yè)機械化協(xié)會等。
　　中國工程機械工業(yè)協(xié)會主要職能包括研究探討工程機械行業(yè)的發(fā)展方向、技術政策、法律法規(guī)等，為政府制定行業(yè)重大決策提供預案和建議，組織或參與制修訂有關工程機械的各類標準和技術規(guī)范。
　　圖 相關政策
　　第三章行業(yè)估值、定價機制和全球龍頭企業(yè)
　　3.1行業(yè)綜合財務分析和估值方法
　　圖 綜合財務分析
　　重型機械
　　工業(yè)機械
　　圖 行業(yè)估值和歷史比較
　　圖 機械設備（申萬）指數(shù)PE/PB
　　圖 指數(shù)市場表現(xiàn)
　　圖 指數(shù)趨勢比較
　　機械設備行業(yè)估值方法可以選擇市盈率估值法、PEG估值法、市凈率估值法、市現(xiàn)率、P/S市銷率估值法、EV/Sales市售率估值法、RNAV重估凈資產(chǎn)估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF現(xiàn)金流折現(xiàn)估值法、NAV凈資產(chǎn)價值估值法。
　　表 以通用電氣為例分析主營結構
　　表 境外機械設備行業(yè)公司估值對比
　　表 中國上市機械設備行業(yè)公司估值對比
　　3.2行業(yè)發(fā)展和驅動機制及風險管理
　　3.2.1行業(yè)發(fā)展和驅動因子
　　19世紀中葉，通用機床的各種類型已大體齊備。
　　19世紀末自動機床、大型機床出現(xiàn)。
　　社會需求日益增長。20世紀初葉，美國福特汽車的生產(chǎn)標志著機械制造進入了大批量生產(chǎn)模式的時代。
　　20世紀后30年，計算機應用的普及極大地推動了機械分析與設計方法的革新。計算機計算代替了手工計算法和圖解方法。計算機輔助設計、優(yōu)化設計、有限元法、動態(tài)設計等現(xiàn)代設計方法迅速發(fā)展。不僅是大大地提高了計算速度，而且已成為機械分析與設計的前所未有的強大手段。整個機械設計的理論和方法煥然一新。計算機控制系統(tǒng)和伺服電機被引入到傳統(tǒng)機器中來，使其組成、面貌和功能發(fā)生了革命性的變化。
　　國際工程機械行業(yè)始終處于平穩(wěn)增長狀態(tài)，且行業(yè)的格局沒有發(fā)生根本性的改變。 北美、西歐、中國和日本四大市場仍占據(jù)著絕大部分的市場份額。但是，由于新興市場國家 經(jīng)濟快速發(fā)展，基礎設施建設對于工程機械有較大的需求，其市場潛力不可忽視。
　　世界主要發(fā)達國家于二十世紀六、七十年代已基本實現(xiàn)了農業(yè)機械化，目前僅用少于全國 5%的勞動人口支撐了本國發(fā)達的農業(yè)體系。美國：已經(jīng)實現(xiàn)高度發(fā)達的農業(yè)機械化、規(guī)模化和專業(yè)化生產(chǎn)。加拿大：加拿大家庭農場的現(xiàn)代化已達到很高的水平，其中大功率的農業(yè)機械占很大比重， 許多田間作業(yè)可以一次完成。澳大利亞：澳大利亞農牧業(yè)生產(chǎn)的全過程基本上實現(xiàn)了機械化，草場的翻耕、牧草播種、 施肥、管理、收割、撿拾、打捆、擠奶和剪毛各個環(huán)節(jié)都用機械來完成。農業(yè)機械呈現(xiàn)出向低 耗型、環(huán)保型和高智能化發(fā)展的趨勢。日本：日本農業(yè)生產(chǎn)以中小型農機具為主，擁有量大，利用率較低，機械作業(yè)成本占農業(yè) 生產(chǎn)費用比重較大。
　　驅動因子
　　(1) 國家政策
　　為引導機械設備行業(yè)健康、良好、有序地發(fā)展，中國政府出臺了一系列紅利政策，這一系列政策的頒布有助于推動業(yè)內企業(yè)的信息化進程、品牌建設、工藝綠色環(huán)?；龋约耙?guī)范行業(yè)市場競爭、促進產(chǎn)業(yè)轉型升級。2015年5月，國務院印發(fā)了《中國制造2025》，政策提出要大力推進新材料、新能源、高端設備等向環(huán)保、低碳、綠色的方向發(fā)展，這在生產(chǎn)工藝、材料選擇、能源利用等方面為機械設備行業(yè)的發(fā)展指明了方向，奠定了發(fā)展基調。
　　(2) 行業(yè)技術、生產(chǎn)工藝水平提高
　　(3) 事件驅動
　　圖 新聞指數(shù)
　　3.2.2行業(yè)風險分析和風險管理
　　表 常見行業(yè)風險因子
　　其中本行業(yè)常見的風險如下：
　　(1) 行業(yè)競爭風險
　　機械設備行業(yè)作為與國民經(jīng)濟聯(lián)系緊密的行業(yè)，伴隨中國經(jīng)濟的飛速發(fā)展，中國機械設備業(yè)取得了長足進步，但也遇到了前所未有的困難和挑戰(zhàn)且行業(yè)內主要產(chǎn)品普遍存在產(chǎn)能過剩，供大于求，價格競爭激烈的情況。面對持續(xù)嚴峻的市場競爭態(tài)勢，應致力于從產(chǎn)品和原料結構的調整入手，通過工藝技術的提升和改進，以市場為導向，生產(chǎn)性價比高、適銷對路的產(chǎn)品，并且持續(xù)做好成本控制，提升核心競爭力，以期保障機械設備企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的穩(wěn)定持續(xù)提升。
　　(2) 原材料價格波動的風險
　　機械設備業(yè)原材料來源較廣，如果未來原材料價格出現(xiàn)大幅波動的情形，將影響產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，對相關企業(yè)的的正常生產(chǎn)經(jīng)營帶來一定影響。 企業(yè)應將密切跟蹤原材料市場的價格走勢，提高預測能力，加強與供應商的溝通協(xié)商，力爭在價格階段性上漲前做出判斷和訂貨，擴大銷售規(guī)模，通過主營業(yè)務利潤的增加等方式來化解原材料成本上升可能帶來的影響。
　　(3) 市場風險
　　機械設備公司國際化穩(wěn)步發(fā)展，全球貿易保護主義抬頭，大國博弈及全球政治經(jīng)濟的復雜性將給國際市場帶來不確定性。國內外經(jīng)濟同步增長但仍存在不確定性，市場競爭加劇，大宗商品價格波動以及人工成本上升等因素，可能對機械設備公司銷售規(guī)模和效益產(chǎn)生影響。
　　(4) 政策風險
　　工程機械行業(yè)與基礎設施建設和建筑業(yè)投資等密切相關，宏觀政策和固定資產(chǎn)投資增速的變化，將對下游客戶需求造成影響，進而影響公司產(chǎn)品銷售。
　　3.3競爭分析
　　國內機床市場充分競爭，三檔陣營各領風騷。實力雄厚的外資企業(yè)、跨國公司：深耕汽車、模具和航天航空等主要下游行業(yè)，保持規(guī)模效應及技術領先優(yōu)勢，全球排名前十位的機床企業(yè)中，大多數(shù)直接在中國投資或者合資建廠。
　　國有企業(yè)和具備一定技術實力和知名度的民營企業(yè)：目前民營企業(yè)在數(shù)量方面逐漸占據(jù)優(yōu)勢，以不足一半的資產(chǎn)占有貢獻了近七成的主營業(yè)務收入和近乎百分之百的利潤。技術含量較低、規(guī)模較小的眾多民營企業(yè)：主攻產(chǎn)品加工精度要求不高，產(chǎn)品價格便宜的汽車零部件粗加工、一般用途的民用產(chǎn)品等領域，對機床價格較敏感。
　　圖 行業(yè)整體呈現(xiàn)三分天下之勢
　　由于在管理、人才、核心零部件及工藝等方面的差距，以及機床市場比較分散等行業(yè)特征，國內機床制造企業(yè)主要集中在低端市場，全球前10機床制造商被日本、德國及美國占據(jù)，國內機床高端市場需求主要依賴進口。
　　圖 2019 年全球 TOP10 機床制造商營業(yè)收入
　　圖 中國2011年機床行業(yè)前十名企業(yè)、2019年機床行業(yè)上市公司前十名對比
　　2020年全球工程機械制造商50強中，卡特彼勒、小松穩(wěn)居全球、第二位。
　　分國家來看，中國上榜企業(yè)11家、日本13家、美國7家、德國4家、法國3家、瑞典3家、韓國2家、芬蘭2家、英國1家、意大利1家、奧地利1家、加拿大1家、南非1家。
　　據(jù)統(tǒng)計，2020年全球工程機械制造商50強企業(yè)總銷售額達到1972.51億美元，同比增長3.27%，增幅明顯放緩。此外，2020年全球工程機械制造商50強營業(yè)利潤總額為220.03億美元，同比微幅下跌。
　　圖 2020年全球工程機械制造商10強
　　圖 中外冷鏈行業(yè)發(fā)展對比
　　目前中國儀器儀表行業(yè)還存在很多問題，諸如關鍵技術尚未突破、創(chuàng)新能力弱、產(chǎn)業(yè)結構不 合理等，國內儀器應用市場的國產(chǎn)高端儀器持有率相對較低，大部分高端儀器都依賴進口，儀器儀表行 業(yè)的整體水平亟待提高。
　　根據(jù)美國化學會（ACS）旗下的《C&EN》（Chemical & Engineering News）發(fā)布的全球儀器公司榜單， 在前 20 家公司中，有 8 家是美國公司，7 家來自歐洲，5 家公司位于日本。中國企業(yè)沒有入選。
　　表 2018 年全球儀器公司排名情況
　　3.4中國企業(yè)重要參與者
　　中國主要企業(yè)有三一重工[600031.SH]、中國中車[601766.SH]、恒立液壓[601100.SH]、中聯(lián)重科[000157.SZ]、先導智能[300450.SZ]、石頭科技[688169.SH]、科沃斯[603486.SH]、中微公司[688012.SH]、中國通號[688009.SH]、徐工機械[000425.SZ]、中國中車[1766.HK]、中聯(lián)重科[1157.HK]、中集集團[2039.HK]、海天國際[1882.HK]、中國通號[3969.HK]、三一國際[0631.HK]、中國龍工[3339.HK]、中集安瑞科[3899.HK]、中國高速傳動[0658.HK]、鷹普精密[1286.HK]、中科儀[830852.NQ]、創(chuàng)遠儀器[831961.NQ]、三友科技[834475.NQ]等。
　　表 中國主要上市公司
　　(1) 三一重工[600031.SH] 是全球裝備制造業(yè)領先企業(yè)之一。公司產(chǎn)品包括混凝土機械、挖掘機械、起重機械、樁工機械、筑路機械、建筑裝配式預制結構構件。公司擁有ISO9000質量體系認證、ISO14001環(huán)境管理體系認證、GB/T28001職業(yè)健康安全管理體系認證和中國CCC認證、美國UL認證、德國TUV認證、歐盟CE認證等國際認證。公司憑借技術創(chuàng)新實力，先后三次榮獲“國家科技進步獎”，兩次榮獲“國家技術發(fā)明獎”。
　　(2) 中國中車[601766.SH] 是經(jīng)國務院同意，國務院國資委批準，由中國北車股份有限公司、中國南車股份有限公司按照對等原則合并組建的A+H股上市公司。公司承繼了中國北車股份有限公司、中國南車股份有限公司的全部業(yè)務和資產(chǎn)，是全球規(guī)模、品種全、技術領先的軌道交通裝備供應商。中國中車制造的高速動車組系列產(chǎn)品，已經(jīng)成為中國向世界展示發(fā)展成就的重要名片。產(chǎn)品現(xiàn)已出口全球六大洲近百個國家和地區(qū)，并逐步從產(chǎn)品出口向技術輸出、資本輸出和全球化經(jīng)營轉變。
　　(3) 中聯(lián)重科[000157.SZ]是一家裝備制造企業(yè)，創(chuàng)立于1992年，主要從事工程機械、環(huán)境產(chǎn)業(yè)、農業(yè)機械等高新技術裝備的研發(fā)制造。公司已覆蓋全球多個國家和地區(qū)，在“一帶一路”沿線均有市場布局。產(chǎn)品遠銷中東、南美、非洲、東南亞、俄羅斯以及歐美、澳大利亞等高端市場。公司積極推進戰(zhàn)略轉型，打造集工程機械、農業(yè)機械和金融服務多位一體的高端裝備制造企業(yè)。
　　3.5全球企業(yè)重要參與者
　　全球非中國主要企業(yè)有迪爾(DEERE)[DE.N]、通用電氣[GE.N]、伊利諾伊工具[ITW.N]、特靈科技[TT.N]、康明斯(CUMMINS)[CMI.N]、史丹利百得[SWK.N]、帕卡公司(PACCAR)[PCAR.O]、都福公司(DOVER)[DOV.N]、SINGULUS TECHNOLOGIES[SNG.DF]、STABILUS[STM.DF]、TECHNOTRANS[TTR1.DF]、VA-Q-TEC[VQT.DF]、SMT 沙爾夫集團[S4A.DF]、斯派莎克工程[SPX.L]、TRICORN[TCN.L]、TP[TPG.L]、TRIFAST[TRI.L]、TEX[TXH.L]、三菱重工[7011.T]、川崎重工[7012.T]、住友重工[6302.T]、ATS AUTOMATION TOOLING SYS[ATA.TO]、阿爾斯通[ALO.PA]、凱斯紐荷蘭[CNHI.BSI]、DOOSAN BOBCAT[241560.KS]等。
　　表 全球主要上市公司
　　(1) 迪爾(DEERE)[DE.N]是一家提供產(chǎn)品和優(yōu)質服務的全球領先企業(yè)。公司業(yè)務主要有：農機設備業(yè)務和金融服務業(yè)務。公司在建筑、森林、草坪和草皮培養(yǎng)等農業(yè)設備生產(chǎn)方面占主導地位。另外，公司也生產(chǎn)柴油機和其他工業(yè)動力設備，在信用卡、健康護理和專門技術方面提供產(chǎn)品和服務。
　　(2) 通用電氣[GE.N]是一家多元化的科技、媒體和金融服務公司。該公司的產(chǎn)品和服務范圍廣闊，從飛機發(fā)動機、發(fā)電設備、水處理與安全技術，到醫(yī)療成像、商業(yè)和消費金融、媒體內容和工業(yè)產(chǎn)品。公司涉足六大業(yè)務領域：基礎設施、商務金融、消費者金融、醫(yī)療、媒體娛樂與工業(yè)。目前，公司業(yè)務遍及世界上100多個國家。
　　(3) 伊利諾伊工具[ITW.N]是一家專業(yè)的工程配件和工業(yè)系統(tǒng)產(chǎn)品的跨國生產(chǎn)企業(yè)，是高性能緊固系統(tǒng)，專用和通用設備及工業(yè)、民用消費系統(tǒng)的研發(fā)生產(chǎn)廠家。致力于為全球的客戶生產(chǎn)高技術的產(chǎn)品和解決方案。公司服務于建筑業(yè)、工業(yè)、汽車制造業(yè)，食品飲料業(yè)、食品設備、工業(yè)配套產(chǎn)品、紙制品、消費耐用品和電子行業(yè)等。該公司出品上千種產(chǎn)品，從塑料和金屬的部件、緊固件、裝配件到標志、標示和識別系統(tǒng)。其旗下?lián)碛蠥CCU-LUBE（阿庫路巴）、ROCOL（羅哥）、Daraclean（美國磁通環(huán)保型水性清洗劑）、Cedar Lubricants（顯微鏡油）Rustlick（金屬加工液）、SafeTap等品牌。
　　第四章未來展望
　　1. 科技創(chuàng)新是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要引擎。要加快推進以企業(yè)為主體，市場為導向，產(chǎn)學研相結合的創(chuàng)新體系建設，促進基礎性平臺建設；加快關鍵核心技術研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，攻克一批關鍵性技術，加快成果轉變和應用推動，鼓勵行業(yè)間的成果共享與產(chǎn)業(yè)應用；支持地方在特色和重點產(chǎn)業(yè)領域建設，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心和創(chuàng)新平臺建設，提升技術創(chuàng)新能力和產(chǎn)業(yè)化的水平。
　　2. 推進互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)在輕工業(yè)的應用，推進智能制造，加快智能制造軟硬件產(chǎn)品的使用。推進數(shù)字化車間的集成創(chuàng)造和應用示范，加快推廣，發(fā)揮智能制造創(chuàng)新聯(lián)盟作用，協(xié)同推進裝備制作和產(chǎn)品研發(fā)，加快推進智能制造的標準需求研究，圍繞智能產(chǎn)品的標準制定產(chǎn)品生產(chǎn)、系統(tǒng)集成和規(guī)模的應用四個領域推進智能工業(yè)機器人，智能工廠，可穿戴產(chǎn)品的研發(fā)和推廣。機械設備企業(yè)尤其是領頭企業(yè)要不斷提升創(chuàng)新發(fā)展能力，繼續(xù)推動“兩化”深度融合。
　　3. 推行綠色制造，以源頭消減污染物為切入點，革新傳統(tǒng)的裝備，鼓勵使用清潔生產(chǎn)的關鍵技術。推動企業(yè)節(jié)能減排，強化重點行業(yè)廢水廢氣的治理，采用的技術實現(xiàn)污染物的持續(xù)穩(wěn)定削減，加強水資源的綜合利用，建立和推行用水定額管理治理，提高污水處理的回收力。
　　4. 市場繼續(xù)提升，產(chǎn)品結構優(yōu)化需求迫切。在政府大力推進現(xiàn)代化的過程中，機械裝備行業(yè)實現(xiàn)了跨越式的發(fā)展。不斷提高機械的科技含量，由性能單一的機具發(fā)展到機、電、液一體化、專業(yè)化程度很高的復式機械。